Nonostante la maggior parte degli investitori abbia sentito parlare della Teoria di Dow, sono veramente pochi quelli che ne hanno davvero conoscenza.
Astratto
Pur avendo numerosi limiti, la Teoria di Dow si è rivelata una delle migliori pratiche per ottenere delle indicazioni sul futuro corso dei mercati finanziari. La Teoria si basa sulle variazioni di prezzo degli Asset giorno dopo giorno.
Se sei entrato nell'industri del Trading, non sarebbe saggio procedere con il percorso senza comprendere i punti fondamentali degli scritti di Dow.
Fondamentali
1. Il mercato ha tre movimenti (Trend):
Trend primario: la tendenza principale può durare da meno di un'anno a diversi anni in entrambe le direzioni (rialzista o ribassista);
Trend secondario: sono i cambi di tendenza temporanei che avvengono senza modificare il "trend primario". Possono durare da una settimana a tre mesi; .
Oscillazioni giornaliere: costituiscono i movimenti continui di breve periodo all'interno del "trend secondario".
2. La tendenza primaria è suddivisa in tre fasi:
Accumulo;
Slancio;
Distribuzione.
3. Gli indici azionari (medie) scontano tutte le notizie;
4. Gli indici devono confermarsi a vicenda: per poter affermare la tendenza definitiva del mercato, gli indici devono avere la stessa direzione;
5. Un trend è in atto fino a che non esiste un segnale definitivo di inversione di tendenza.
In seguito alcuni interpreti, tra cui William Peter Hamilton, aggiunsero il volume delle vendite come terzo elemento per ottenere maggiori conferme analitiche e arrivando alla conclusione che oltre al punto 4, il volume sarebbe dovuto aumentare in un trend rialzista e diminuire in un trend ribassista.
Più il grafico torna indietro nella storia finanziaria, meglio è per i nostri scopi, perché faremo uno sforzo per riconoscere e, infine, per anticipare le caratteristiche ricorrenti nella storia delle medie. Questi grafici forniscono un buon quadro per visualizzare i movimenti del mercato in relazione alla teoria Dow è possibile decidere in quale verso del mercato posizionare l'ordine.
Barometro Dell' Economia
La Teoria di Dow identifica il mercato azionario come il "barometro" dell'economia di un paese e in misura più estesa del mondo intero.
La somma di tutte le tendenze che si interscambiano fra di loro sotto forma di transazioni costituiscono un ottimo set di dati per comprendere il mercato e capire come posizionarsi. Molte altre informazioni in aggiunta alle medie di prezzo (liquidazioni, volumi degli scambi interno o esterni e altri dati), possono risultare confusionari e poco utili al fine speculativo.
La formazione del prezzo è rappresentativa della conoscenza condivisa da grossi investitori e di tutti i partecipanti agli scambi, riflettendo le conoscenze, le speranze e le credenze di tutti gli operatori.
Dow sostiene che le informazioni descritte siano delle caratteristiche riscontrabili in qualsiasi "Libero Mercato Azionario", anche in un'ipotesi catastrofista dove le principali Borse dovessero venir spazzate via, i meccanismi di mercato descritti si riattiverebbero non appena il mercato si dovesse rimettere in moto.
Mercati Liberi
Charls Dow comprese l'importanza dei Mercati Liberi, sostenendo la tesi che se i mercati non dovessero essere competitivi e non manipolabili, la funzione di "Barometro" non sarebbe mai stata garantita. Per questo motivo si espresse sempre contro gli interventi esterni del governo sui mercati finanziari.
Ai fini pratici, la manipolazione, non può avere la meglio sul trend primario rappresentato dagli Indici. Ma negli altri movimenti (secondario o fluttuazioni), è possibile, sebbene solo nel caso dei singoli titoli.
Una "lezione" appresa nel corso degli anni, a tutti gli operatori dei mercati finanziari e a gran parte del pubblico occidentale negli ultimi anni è che quando il governo si intromette negli affari privati (anche mosso da interesse pubblico), esso può fare danni immensi a fronte di guadagni irrisori.
Federal Reserve Bank (FED)
Allo stato attuale, con il progresso tecnologico e l'alta frequenza dei mercati finanziari, il ruolo degli indici "Dow Jones" sono diventati secondari per la misurazione dei mercati e hanno preso piede "NASDAQ", "S&P500" e "FAANG" e al contempo la Fed e fondi d'investimento privati sono diventati i principali attori del mercato, creando in qualche modo un tipo di mercato "Unilaterale". Riflettendo in questo modo le pianificazioni e le regolamentazioni nazionale da parte delle Banche Centrali.
Conclusioni
Sebbene la Teoria Di Dow sia stata una grande intuizione, non è da intendere come una capacità divinatoria. Nonostante la teoria sia stata sviluppata seguendo il metodo scientifico, Dow non è mai riuscito a quantificare in modo scientifico le leggi che descrivono il comportamento dei prezzi.
Nella speculazione sui mercati azionari, sono dominanti molti aspetti e a seconda dell'individuo possono essere indispensabili o meno. Si consiglia di prendere questa teoria come un inizio di percorso.