Každý měsíc vybíráme z našich portfolií a watchlistů pět tipů na skvělé společnosti. Pokud hledáte dobré investiční nápady, jste tu správně.
JPMorgan Chase $JPM nabízí řadu služeb včetně investičního bankovnictví, finančních řešení pro spotřebitele a drobné podnikatele, firemního bankovnictví, zpracování finančních transakcí a správy aktiv.
Sektor: Finanční
Země: USA
Tržní kapitalizace: $349,78 mld.
Příjmy: $120 100 mil.
Hrubý zisk: $120 100 mil.
Hotovost: $80 040 mil.
Dluh: $574 680 mil.
Dividenda: 3,48 %
Společnost JPMorgan Chase & Co. byla založena v roce 1799 a sídlí v New Yorku.
Vidíme, že když jsou podmínky na Wall Street nejisté, investoři obvykle přechází ke kvalitním, velkým a stabilním společnostem s vedoucím postavením v sektoru, které úspěšně prošly předchozími korekcemi. Tento popis zcela odpovídá společnosti JPMorgan Chase s tickerem JPM.
JPMorgan Chase je největší bankou v USA se spravovanými aktivy ve výši přibližně 3 bilionů dolarů a v posledním desetiletí soustavně překonávala své protějšky.
JPMorgan Chase působí jako společnost poskytující finanční služby po celém světě. Působí ve čtyřech segmentech: Consumer & Community Banking (CCB), Corporate & Investment Bank (CIB), Commercial Banking (CB) a Asset & Wealth Management (AWM).
Ve zkratce se podíváme na jednotlivé segmenty:
Segment CCB nabízí depozitní, investiční a úvěrové produkty, platby a služby spotřebitelům, hypotéky na bydlení a půjčky na bydlení a služby kreditních karet, autopůjček a leasingu.
Segment CIB poskytuje produkty a služby investičního bankovnictví, včetně poradenství v oblasti podnikové strategie a struktury, kapitálových a dluhových trhů.
Segment CB poskytuje finanční řešení, včetně půjček, plateb, investičního bankovnictví a správy aktiv malým podnikům, velkým a středně velkým společnostem, místním samosprávám a neziskovým klientům.
Segment AWM nabízí institucionálním klientům a drobným investorům řešení pro správu investic s více aktivy v akciích, fondech s pevným výnosem, alternativách a fondech peněžního trhu, penzijní produkty a služby, makléřství, úschova, svěřenské fondy a nemovitosti.
„Naše dlouhodobá kapitálová hierarchie zůstává stejná – v první řadě investovat a rozvíjet naše přední podniky na trhu, za druhé vyplácet udržitelnou konkurenční dividendu, a poté vrátit veškerý zbývající přebytečný kapitál akcionářům prostřednictvím zpětného odkupu akcií. “ uvedl generální ředitel Jamie Dimon ve výsledcích hospodaření za první čtvrtletí 2022.
JPMorgan Chase se nachází v korekci už přibližně 7 měsíců, přičemž posledního výkyvu dosáhla na konci října loňského roku. Akcie společnosti klesly o 27 % ze svého maxima. Zvýšila však svou výplatu dividendy ve čtvrtém čtvrtletí 2021 o 11 % na 1 dolar na akcii a od té doby to u obou výplat udržuje. Při současné ceně akcií nabízí vysoký výnos 3,48 % s výplatním poměrem asi 29 %. Takové procento je velmi udržitelné a mělo by společnosti umožnit pokračovat v navyšování vyplácené dividendy. Bude to již 10. rok v řadě, kdy JPMorgan Chase zvýšila svou roční výplatu dividend, a tato série bude pravděpodobně pokračovat.
Visa $V usnadňuje digitální platby mezi spotřebiteli, obchodníky, finančními institucemi, podniky, strategickými partnery a vládními subjekty.
Sektor: Finanční
Země: USA
Tržní kapitalizace: $421,88 mld.
Příjmy: $26 940 mil.
Hrubý zisk: $22 440 mil.
Hotovost: $16 110 mil.
Dluh: $21 030 mil.
Dividenda: 0,73 %
Visa byla založena v roce 1958 a sídlí v San Franciscu v Kalifornii.
Společnost se zabývá platebními technologiemi po celém světě. Provozuje VisaNet, síť pro zpracování transakcí, která umožňuje autorizaci, zúčtování a vypořádání platebních transakcí. Kromě toho společnost nabízí kartové produkty, platformy a služby s přidanou hodnotou. Své služby poskytuje pod značkami Visa, Visa Electron, Interlink, VPAY a PLUS.
Někteří z vás se možná škrábou na hlavě a přemítají, proč bychom navrhovali nákup této společnosti v době, kdy je inflace historicky vysoká a vyhlídky na recesi v USA podle všeho rostou.
Odpověď je jednoduchá. Období ekonomické expanze trvají nepoměrně déle. I když jsou recese nevyhnutelnou součástí ekonomického cyklu, obvykle netrvají déle než několik čtvrtletí. To umožňuje cyklické společnosti, jako je Visa, využít přirozené expanze amerického a globálního hrubého domácího produktu (HDP) v průběhu času.
Visa je dokonale umístěna tak, aby těžila z historicky vysoké inflace. Vzhledem k tomu, že podniky a spotřebitelé jsou nuceni utrácet více za nákup stejného množství zboží a služeb, celkový objem plateb procházející zpracovatelskou sítí společnosti Visa se zdá být na vzestupu.
Není také na škodu, že Visa je nezpochybnitelným lídrem v oblasti zpracování plateb na světovém spotřebitelském trhu č. 1. Podle podání Komise pro cenné papíry a burzy ze čtyř hlavních sítí kreditních karet v USA byla společnost Visa zodpovědná za 54 % objemu nákupu v síti kreditních karet v roce 2020. To bylo o 31 procentních bodů více než u jejího nejbližšího konkurenta.
Vzhledem k tomu, že akcie klesly o 23 % z jejich historického maxima, nyní to vypadá jako vhodná doba pro lovce výhodných nabídek, aby si něco vybrali.
Verizon $VZ je telekomunikační holdingová společnost, která poskytuje komunikační, informační i zábavní produkty a služby spotřebitelům, podnikům a vládním agenturám po celém světě.
Sektor: Komunikační služby
Země: USA
Tržní kapitalizace: $202,34 mld.
Příjmy: $130 300 mil.
Hrubý zisk: $77 170 mil.
Hotovost: $36 670 mil.
Dluh: $180 160 mil.
Dividenda: 5,29 %
Společnost Verizon vznikla v roce 2000, kdy se telekomunikační giganti Bell Atlantic a GTE spojili v transakci v hodnotě 52 miliard dolarů. Předchůdci společnosti mají ale kořeny, které lze vysledovat do konce 19. století, kdy Alexander Graham Bell patentoval telefon a založil AT&T.
S největší pevnou sítí v Americe měla Bellova společnost efektivní monopol na telefonní systém, dokud vláda v roce 1984 nedonutila firmu rozdělit se. AT&T se zbavila sedmi regionálních provozních společností, což vedlo k vytvoření Bell Atlantic.
Verizon v roce 2014 koupil 45% podíl Vodafonu za 130 miliard dolarů, čímž provedl jednu z největších transakcí v historii podnikání. Tato dohoda upevnila závazek firmy k bezdrátovým službám, které dnes generují téměř všechny zisky Verizonu.
Společnost ročně investuje více než 15 miliard dolarů do zvýšení kapacity a spolehlivosti své bezdrátové sítě. Díky těmto masivním investicím do kapitálového vybavení a licencí na spektrum poskytuje Verizon obvykle špičkovou bezdrátovou spolehlivost, rychlost a síťový výkon.
Poptávka po vysokorychlostním přístupu k internetu kdekoli a kdykoli neutuchá. Naopak s rozmachem internetu věcí (IoT) poptávka mnohem pravděpodobněji poroste.
Verizon je jedním z největších bezdrátových operátorů na světě. RootMetrics označil 5G síť společnosti za nejspolehlivější v USA. Verizon očekává, že do konce roku 2022 pokryje více než 175 milionů lidí svou 5G ultraširokopásmovou sítí, svou nejrychlejší nabídkou.
Příjmové investory přitahuje Verizon již dlouhou dobu. Společnost zvyšovala dividendu již 15 po sobě jdoucích let. Jeho dividendový výnos aktuálně převyšuje 5,4 %.
Je pravda, že Verizon nebyl v posledních letech zrovna strojem na růst. Jeho celková návratnost výrazně zaostávala za celkovým trhem. Nicméně silná dividenda společnosti Verizon v kombinaci s jejími příležitostmi v 5G z ní činí jednu z nejlepších telekomunikačních akcií v okolí.
Realty Income $O je realitní investiční fond, který se věnuje investicím do různých komerčních nemovitostí ve Spojených státech, Portoriku a Velké Británii.
Sektor: Nemovitosti
Země: USA
Tržní kapitalizace: $40,55 mld.
Příjmy: $2 450 mil.
Hrubý zisk: $2 290 mil.
Hotovost: $1 570 mil.
Dluh: $15 930 mil.
Dividenda: 4,29 %
Společnost Realty Income začala v roce 1969 jedinou investicí do Taco Bell. Dnes maloobchodní REIT vlastní tisíce nemovitostí po celé Americe, které jsou pronajímány stovkám nájemců působících v desítkách průmyslových odvětví.
Všechny nemovitosti společnosti Realty Income jsou na základě dlouhodobých smluv o trojitém čistém pronájmu (triple net lease nebo NNN), které přesouvají provozní náklady nemovitostí (údržba, energie, daně atd.) na nájemníky. Tato struktura leasingu generuje předvídatelný peněžní tok pro financování měsíčních výplat dividend.
Působivé je, že společnost Realty Income vyplácí nepřetržitě dividendy od založení firmy a od svého vstupu na burzu v roce 1994 každoročně zvyšuje dividendu, díky čemuž se společnost Realty Income stává dividendovým aristokratem.
Za úspěchem společnosti Realty Income stojí disciplinovaná strategie alokace kapitálu, finanční konzervatismus a diverzifikované portfolio nemovitostí.
K financování akvizic nemovitostí používá společnost Realty Income konzervativní kombinaci vlastního a nezajištěného dluhového financování, což firmě pomáhá udržet si rating A- od Standard & Poor's a získat přístup k levnému financování.
Úspěch v maloobchodě je řízen především lokalitou a portfolio Realty Income hraje na tento rozhodující faktor úspěchu: obsazenost společnosti nikdy neklesla pod 96 %, a to ani během finanční krize a pandemie.
Za předpokladu, že společnost Realty Income vyplatí v roce 2022 o 5 % více dividend než v roce 2021, bude výplatní poměr akcií pouze 76,2 %. To ponechává Realty Income kapitál nezbytný k financování budoucích akvizic, aby se AFFO na akcii pohybovalo výše.
Celkově lze říci, že díky předvídatelnému peněžnímu toku společnosti Realty Income, silné rozvaze, disciplinovanému přístupu k nabývání nemovitostí, diverzifikaci portfolia a přístupu k levnému kapitálu patří dividenda společnosti mezi nejbezpečnější ze všech REIT.
T. Rowe Price Group Inc. $TROW je holdingová společnost poskytující finanční a poradenské investiční služby individuálním a institucionálním investorům.
Sektor: Finanční
Země: USA
Tržní kapitalizace: $27,72 mld.
Příjmy: $7 710 mil.
Hrubý zisk: $4 950 mil.
Hotovost: $3 560 mil.
Dluh: $210 mil.
Dividenda: 6,10 %
T. Rowe vznikla v roce 1937 se sídlem v Baltimore v Marylandu.
Společnost spravuje akciové fondy a podílové fondy s pevným výnosem. Společnost se zároveň věnuje správě široké škály amerických a mezinárodních akcií a investičních portfolií a využívá fundamentální a kvantitativní analýzu.
Jako jeden z největších světových správců peněz generuje T. Rowe většinu svých příjmů z poplatků za investiční poradenství účtovaných za správu portfolií klientů. Poplatky jsou obvykle stanoveny jako procento spravovaných aktiv (AUM).
Cena akcie T. Rowe Price se od konce roku 2021 propadla téměř o 50 %, což poslalo dividendový výnos akcií na úrovně, které nebyly zaznamenány od dna pandemie a finanční krize v letech 2007-09. I kdyby zisky v příštím roce klesly o 30 %, což je dvojnásobek poklesu očekávaného analytiky, výplatní poměr T. Rowe by stále byl na zdravé úrovni pod 60 %.
Rozvaha společnosti zůstává také nedotčená. Společnost je téměř bez dluhu, 3,5 miliardy dolarů v hotovosti. Pro kontext, dividenda T. Rowe stojí společnost asi 1,1 miliardy dolarů ročně.
Neočekáváme však, že by to ohrozilo dosavadní výsledky firmy ve zvyšování své čtvrtletní dividendy od IPO T. Rowe v roce 1986. Stálá dividenda T. Rowe odráží růst společnosti v průběhu let.
Loni firma narostla AUM o 170 miliard USD, přestože během čtvrtého čtvrtletí zaznamenala odliv ve výši 23 miliard USD. To je důkazem její investiční schopnosti. Tržby se zvýšily o 24 % na 7,7 miliardy dolarů a čistý zisk vzrostl o 30 % na 3 miliardy dolarů.
Závěr
Společnosti JPMorgan Chase $JPM, Visa $V, Verizon $VZ a Realty Income $O se nachází v portfoliu jednoho z Bullánků - https://www.etoro.com/people/ondrejkocka/portfolio
Společnost T. Rowe Price Group Inc. $TROW máme již delší dobu v hledáčku a pravděpodobně ji přidáme do soukromého dividendového portfolia na Degiro.
👉 Chcete investovat společně s ostatními investory?
Přidejte se ke stovkám dalších investorů na Discordu 💭
Investiční Bullánci