V předchozím článku o základech investování jsme se krátce zmínili o akciích jako o jednom z nejoblíbenějších způsobů investování.
Kdo nechce dál číst, máme pro vás i video! 💚🎉
V tomto článku se podíváme na jedno ze základních rozdělení akcií, které vám pomůže postavit silné a diverzifikované akciové portfolio.
Růstové akcie (nebo společnosti) jsou takové, u kterých se očekává, vzhledem k jejich potenciálu, výrazný budoucí růst a překonání výkonu trhu jako takového.
Tyto společnosti často mění zavedená dogma, a proto se jim i právem přezdívá disruptoři (od slova disrupt - narušit, rozvrátit).
Zaměřují se na menší či specifické trhy (niky), ve kterých mohou rychle růst a získat signifikantní tržní podíl. Pro podporu tohoto růstu prioritizují zvýšení příjmu oproti generování účetního zisku (proto lze tyto firmy často vidět s dluhy nebo účetní ztrátou). Tyto finance následně reinvestují zpět do společnosti (např. více lidí, vývoj a výzkum, expanze, akvizice).
Valuace růstových akcií bývá zpravidla větší, jelikož je ve finančních metrikách již započítán budoucí potenciál dané firmy. Proto mají většinou vyšší P/E nebo P/B poměr.
Je také důležité zmínit, že růstové akcie jsou rizikovější než hodnotové, avšak jak již bylo zmíněno, očekává se u nich vyšší a rychlejší růst.
Příkladem růstových firem mohou být například Datadog, PayPal, Atlassian či Shopify. Poslední zmíněná firma Shopify, vyrostla za poslední 3 roky o 805 %.
Jako hodnotové akcie (společnosti) jsou označovány takové, které tu s námi už nějakou dobu jsou, někdy i dekády. Jde většinou o větší, již etablované společnosti, které se mohou obchodovat pod cenou vzhledem k jejich finančním výsledkům a dlouhodobému potenciálu.
Tyto firmy již našly svůj potenciál, market-fit a business model. Také výrazně investují do svého rozvoje, přesto ale tempo růstu akcií není takové a společnosti vykazují výrazný účetní zisk. Ten pak mohou vracet zpět investorům ve formě dividend.
Stabilní růst a pravidelný dividendový příjem z nich dělá skvělé kandidáty do nízko-rizikových portfolií.
Příkladem mohou být například společnosti z dividendových aristokratů - společnosti, které pravidelně vyplácejí a navyšují dividendu po více než 25 let.
Oba přístupy, jak hodnotový, tak růstový, nabízí zajímavé investiční příležitosti. Záleží na vašich investičních cílech, toleranci k riziku a investičním horizontu.
Růstové společnosti mohou být pro rizikovější investory, které neodradí větší volatilita akcie, kteří mají delší investiční horizont a nehledají pasivní příjem ve formě dividend. Za to ale mohou očekávat větší a rychlejší růst.
Naproti tomu hodnotové společnosti zaujmou někoho, kdo hledá větší stabilitu a chce okamžitou návratnost své investice, kterou jim dividendová společnost může nabídnout.
Nakonec se hodí zmínit, že z dlouhodobého hlediska zde není jasný vítěz. Růstovým společnostem se daří v době ekonomického růstu, kde většinou vykazují lepší růst než hodnotové. Naopak v náročných ekonomických časech mají hodnotové akcie tendenci se držet lépe.
A jako vždy platí, že rozumný investor by nikdy neměl dávat všechna vejce do jednoho košíku. Záleží na každém investorovi, co od investování očekává a podle toho postaví své portfolio.
👉 Chcete investovat společně s ostatními investory?
Přidejte se ke stovkám dalších investorů na Discordu 💭
Investiční Bullánci